В Ливерпуле происходит очень важная история, за которой с особым интересом должны наблюдать болельщики МанЮнайтед.
Хозяева клуба, никому в футболе толком неизвестные американцы Хикс и Жилетт (далее –ХЖ), купили клуб в 2007 году по схеме leverage buy-out, подразумевающей, что бизнес ( в данном случае ФК Ливерпуль) куплен на кредитные деньги, а кредиты повешены на сам бизнес.
По американским законам схема считается легальной при условии, что она не разрушает бизнес.
Клуб имеет 237-миллионный синдицированный кредит. Синдикат банков, выдавших деньги в 2007 году возглавляет RBS(Royal Bank of Scotland).
ХЖ должны были отдать кредит летом, но вместо этого подписали с RBS бумаги о том, что клуб выставляется на продажу и что рулить делами клуба будет новый Совет Директоров во главе с Мартином Браутоном. При этом новый СД наделяется всеми правами по продаже клуба.
Под эту дудку срок погашения был продлен.
ХЖ подписали эту бумагу по той простой причине, что они физически не могут отдать кредит. Они оба – фактические банкроты. И никогда не имели собственного крупного состояния, хотя и ворочали большими суммами.
Срок погашения кредита истек 6 октября, но RBS дал еще отсрочку – до 15 октября.
Почему?
Потому что выбор у банка небольшой – либо новая отсрочка, либо клуб отправляется под внешнее управление. С него будут сняты 9 очков, он будет обречен на борьбу за выживание, и непонятно еще, чем она закончится.
И если клуб вылетит, то цена его возможной продажи упадёт.
Так что отсрочка выгодна всем. Но при одном условии – что отсрочка небольшая. То есть – существует реальный покупатель с гарантированными на банковском уровне деньгами. Вот под него банк готов проявить гибкость.
Покупатель нашёлся. Банк готов давать отсрочки. Совет Директоров готов продать загнанный в долги клуб за 300 млн., что позволит закрыть основные банковские и прочие долги и сократить затраты на их обслуживание с 25 до 2 млн. в год.
Что автоматически выведет клуб в прибыль. И плюс новые хозяева обещают решить вопрос с финансированием нового стадиона.
И я уверен, что тот же RBS с готовностью прокредитует новый стадион, поскольку у него есть хорошая практика с Арсеналом.
(Кстати говоря, есть пикантнейшая подробность – консультантом RBS по «ливерпульскому делу» весь этот год является бывший управляющий директор Арсенала Кейт Эйдельманн).
Так что все, вроде бы, на мази.
Но подобная продажа означает личную катастрофу для Х и для Ж.
Эта сделка оставит ХЖ с потерями от купли/продажи ФК Ливерпуль в 144 млн.фунтов.
Если учесть, что Ж уже находится в личном дефолте, будучи не в состоянии выплатить 47 млн. хедж-фонду Mill Financial, то состояние отчаяния понять не трудно.
Именно с этого отчаяния ХЖ вступили в войну с RBS, нарушив все свои письменные обязательства, которые позволили им получить новую отсрочку.
Они собираются сменить СД и блокировать сделку.
На следующей неделе состоится суд по поводу продажи клуба, который скажет – можно продавать клуб по этой сделке или нет.
От решения суда зависит, по большому счету, только одно – спишут с ФК Ливерпуль 9 очков или нет.
Потому что если суд примет решение, взяв сторону ХЖ, то 15 числа RBS отправит клуб под внешнее управление, назначит внешним управляющим Мартина Браутона, и Браутон спокойно продаст клуб тому же покупателю.
Не как Председатель СД, а как внешний управляющий.
The Liverpool chairman, Martin Broughton
ХЖ потеряют клуб в любом варианте.
Зачем же они идут в суд?
Затем, чтобы набрать отмазок для последующих переговоров с личными кредиторами. Мол, «клуб у нас отобрали, а он стоил 800 млн.».
Но мне бы хотелось, чтобы суд все-таки принял сторону нынешнего СД клуба.
Два авантюриста решили поправить свои дела очередной комбинацией.
Для чего набрали кредитов, под которые не было достаточного СВОЕГО обеспечения.
2007 год. Это было, увы, время, когда разного рода авантюристы раздували по миру мыльные пузыри. А банки им потворствовали.
Сегодня банки встрезвились. А авантюристы должны получить то, чего они заслуживают – личное унижение на весь мир.
И High Court на следующей неделе должен всему миру об этом объявить.
Рвались к славе – получИте её.
В английском языке есть такая идиома wild cat (дикая кошка) , которая означает «недобросовестное рискованное предприятие».
Схема leverage buy-out в футболе это wild cat, что бы кто ни говорил о ее легальности.
Это схема, которая рождает только одно — долги для клубов, которые их не делали.
Ни подъемов прибыли, ни инвестиций в инфрастуктуру — ничего.
Только долги и вынимаемые из клуба бешеные средства на их обслуживание.
Так вот одна кошка уже обуздана.
Пора браться за другую, которая сидит всего в часе езды — на Старом Траффорде.
Иван, а у вас нет желания записать подкаст с кем-нибудь из разбирающихся болельщиков Ливерпуля на эту тему? откровение ли это для них или они давно с этим фактом живут, пытались ли что-нибудь сделать, предвидели ли вообще все это, когда клуб только покупался новыми хозяевами?
Иван,ваше мнение:дела у Ливерпуля в футбольном плане наладятся после смены владельцев?Не в этом сезоне, тут уже все понятно, а в дальшейшем?Так сказать, вернется ли Ливерпуль в БИГ4 или снанет андердогом с именем?
На ЛеГруве сегодня интересная статья в тему. Особенно по "соседям" c Old Toilet.
How do you prevent an Arsenal disaster similar to United/Liverpool?
shade2k
Это ни для кого из интересующихся не новость.
Про подкаст подумаю.
CoBectb
Ливерпуль это гранд с великой историей и огромной армией болельщиков по всему миру.
Никаким андердогом он станет.
jamaicajohn
А мы, кстати, ничем не были застрахованы от подобной истории.
Окажись Кронке авантюристом — на что были ровно такие же шансы, как и в случаях с американцами Ливера и МанЮ — и всё.
Если у ХЖ клуб отнимут по суду, то станет поспокойнее насчет рецидива у нас.
Иван в своей стихии!))) Отличная статья.
Прочитал статью на sports.ru, абзацу к третьему понял — пишет Иван. После прочтения посмотрел на ник автора — Ивана ник. Узнаваем подчерк:-)
статья хорошая, аргументированная.
Как по мне так лучше бы мы в Арсенале так и жили при СД, чем такие перспективы. Вот только СД немного перетряхнуть:-)
«как по мне» Ивану и надо заниматься подобным творчеством, а не по поводу и без оного окунать Венгера в грязь. :))))
1. Полностью согласен насчет LBO..
клубы вообще никак не защищены от вешания долгов..сейчас типа какая-то подвижка есть..хотя у МЮ ситуация гораздо сложнее — там долгов чуть ли не в 3 раза больше..
2. Иван, а как расчитана сумма потерь ХиЖ? Они вложили туда своих денег на 144 млн.?
3. Сделка оценивается в 300 млн. Вопрос — кому будет перечислять деньги новый покупатель?
serij_
Я сам удивился насчет 144 млн., но именно эта цифра фигурирует на пруфлинке из текста.
Вероятно, туда ещё вложены все ЛИЧНЫЕ проценты, выплаченные банкам и хедж-фондам за это время. Которые ХЖ намеревались отбить с продажи.
Касательно того, куда покупатели будут платить, то это, я думаю, целиком в компетенции РБС, как крупнейшего кредитора. Кроме РБС, они еще должны коммунальным службам города за обслуживание стадиона порядка 40 млн.
Схема там проста — все деньги по сделке заводятся адвокатам, а те их уже распределяют согласно разнарядке, подписанной покупателем.
Mercuriev
«но именно эта цифра фигурирует на пруфлинке из текста»..ээ, а пруфлинк — это.. какой-то исходный источник базовой инфо?)
Насчет оплаты — ок. Надо было собрать мозаику этой ситуации. А то не давала покоя мысль: иверпулем владеют 2 человека, а денег не увидят что-ли? тогда кто их увидит..
300 лямов за Ливерпуль..учитывая, что у них есть бренд и реальная армия болельщиков…не много) (сумма 300 лямов С учетом долга же, насколько я понимаю?)
serij_
Ну, скорее базовым линком я бы назвал вот этот.
http://www.telegraph.co.uk/sport/football/teams/liverpool/8047088/Liverpool-takeover-QandA.html
Что касается 300 млн., то это выглядит дешево. Особенно если помнить, что шейх купил МанСити за 363 млн.
Но в случае с Ливерпулем есть «обременение» — необходимость инвестировать в новый стадион еще порядка 350. Банк, думаю, даст не более 60-65%. Так что придётся залезать в кошелек еще.
Иван, не планируете написать статью о делах в Манчестер Юнайтед в свете опубликования сегодня годового отчета (со 100 миллионной операционной прибылью и при этом 80 миллионными убытками)?
всё-таки с момента выхода статьи «Рейд на Манчестер» прошло достаточно много времени…
Mercuriev
А что означает обременение? или там смысла нет покупать клуб, не вкладываясь в стадион?
думаете, новый стадик им в 350 выльется? Насколько я помню, нам наш красавец обошелся в 390 где-то…а в Ливерпуле земля подешевле будет, чем в Лондоне, да еще и с расселением людей..ну да ладно, не суть….
у меня такой вопрос кстати — я пока еще не читал наш годовой отчет. У нас наличными и «эквивалентами» на счетах порядка 100+ (130, если память не изменяет) млн. фунтов..там нет слов о том, как этими деньгами управляют? т.е. они тупо лежат на счетах? или с ними что-то делают все-таки?
serij_
На 01 июня был депозит в банке в 94 млн. ))
Обременение, конечно, не формальное.
Но если уж ты делаешь инвестицию в 300 млн., то есть прямой смысл вложить еще столько же, чтобы резко поднять прибыльность проекта.
И земля там давно теоретически выделена в Стэнли парке, и проектные решения есть.
UNITED WE STAND
А я еще толком не видел отчета, знаю только, что убыток показан. В зависимости от того, что увижу, пойму — есть ли о чем писать.
Mercuriev
ок, а то беспокоил меня как-то этот момент))
Суд назначен на 12 октября, 13-30.